Электронные книги и методики
Теперь электронные книги и CD-решения по бюджетированию и управленческому учету можно оплачивать и получать онлайн (если оплата производится от физлица).
Приобрести электронные книги и методики онлайн
Самые привлекательные предложения для соискателей
Крупному динамично развивающемуся многопрофильному холдингу требуются: финансовый директор (от 500 тыс. руб.), начальник ПЭО (от 300 тыс. руб.), экономист (от 220 тыс. руб.).
Электронные курсы > Как не наступить на бюджетные грабли. Типовые ошибки бюджетирования > Часть 6. Интегрированное финансовое бюджетирование

Часть 6. Интегрированное финансовое бюджетирование

В этой части электронного курса "Как не наступить на бюджетные грабли. Типовые ошибки бюджетирования" будет завершено рассмотрение этой ошибки.

Четвертая ошибка (продолжение)

Цели бюджетирования движения денежных средств (БДДС)

Основные цели бюджетирования движения денежных средств:
  • обеспечение бездефицитности бюджета (реализуемость БДР);
  • эффективное использование свободных денежных средств;
  • определение связи между финансовыми потоками, финансовым результатом и изменением финансового положения компании.

    Обеспечение бездефицитности бюджета (реализуемость БДР)

    Бюджет движения денежных средств (БДДС) анализируется либо после подготовки и анализа первого варианта БДР (прямой метод составления БДДС), либо после подготовки БДР и бюджета по балансовому листу (косвенный метод составления БДДС – см. следующий пункт).

    При составлении БДДС прямым методом преследуют цель обеспечения бездефицитности бюджета, т.е. реализуемости функциональных планов и проектов развития компании, на основе которых подготовлен данный БДДС.
    Под реализуемостью в данном случае, естественно, понимается возможность компании профинансировать все эти планы. Принципиальная возможность реализуемости данных планов должна проверяться на этапе составления и анализа БДР.

    Эффективное использование свободных денежных средств

    Для некоторых компаний это не является проблемой, т.к. свободных денежных средств у них нет и они постоянно испытывают нехватку последних.

    Успешные компании, наоборот, постоянно сталкиваются с проблемой вложения временно свободных денежных средств.

    Если у компании нет возможности эффективно вкладывать денежные средства в свои основные направления деятельности больше определенного уровня, то нужно зарабатывать на финансовых операциях. Но для того чтобы знать, на какую сумму можно рассчитывать, необходимо составлять БДДС.

    Определение связи между финансовыми потоками, финансовым результатом и изменением финансового положения компании

    Зачастую у руководства предприятия возникает довольно распространенный вопрос: как получилось (или получится), что прибыль они заработали, а денег при этом стало меньше, чем было. Для ответа на данный вопрос необходимо рассчитать БДДС косвенным методом (на основе БДР и ББЛ).

    Результаты расчетов для наглядности лучше изобразить на графике (см. Рис. 3). Из этого графика сразу видны основные факторы, повлиявшие на сложившуюся ситуацию.

    Конечно же, еще потребуется проведение анализа для того, чтобы выяснить причины произошедшего (или того, что планируется), но основные направления анализа можно определить на основе представленного делового экрана (см. Рис. 3).

    Рис. 3. Пример взаимосвязи финансового результата, финансового потока и финансового положения компании

    Пример взаимосвязи финансового результата, финансового потока и финансового положения компании



    Цели бюджетирования по балансовому листу (ББЛ)

    Основные цели бюджетирования по балансовому листу:
  • обеспечение сбалансированности активов и источников финансирования (оценка реализуемости БДР и БДДС);
  • повышение эффективности использования активов компании и их финансирования;
  • контроль целостности (замкнутости) построенной финансовой модели компании;
  • комплексный финансовый анализ компании.

    Обеспечение сбалансированности активов и источников финансирования (оценка реализуемости БДР и БДДС)

    Бюджет по балансовому листу (ББЛ) анализируется после оценки БДР и БДДС. БДР может быть прибыльным, БДДС бездефицитным, но если посмотреть планируемое финансовое положение компании (ББЛ), то может выяснится, что оно не реализуемо.

    К тому же на основе анализа ББЛ можно сделать выводы о том, почему БДДС получается дефицитным.

    Например, в одной компании на первом заседании бюджетного комитета был утвержден БДР с положительным финансовым результатом, а вот БДДС получался дефицитным.

    При этом дебиторской задолженности у компании практически не было (т.к. она занималась розничной торговлей), а кредиторская даже росла и при этом еще был дефицит БДДС. Отсюда можно было сделать вывод о том, что закупочная политика компании была неэффективна и необходимо было внедрять систему управления товарным запасом.

    В итоге БДДС был принят бездефицитным за счет уменьшения закупок товара и введения дополнительных мероприятий по стимулированию продаж. Эта была временная мера, поэтому компания занялась внедрением системы управления товарным запасом, чтобы в будущем исключить подобные ситуации с дефицитом финансовых ресурсов.

    Повышение эффективности использования активов компании и их финансирования

    Очень важно для бизнеса осуществлять контроль за тем, насколько эффективно используются активы компании. Здесь речь идет и о текущих, и о постоянных активах. Если активы компании растут, то должна расти отдача и от их использования, т.е. прибыль и стоимость компании.

    Если этого не происходит или динамика роста активов превышает динамику роста прибыли, то это должно быть сигналом для анализа сложившейся ситуации.

    Такая картина говорит о том, что бизнес работает неэффективно, т.к. дополнительные вложения не дают должного эффекта. Кроме эффективного использования активов, нужно следить и за тем, насколько эффективно они финансируются.

    Контроль целостности (замкнутости) построенной финансовой модели компании

    Построив только БДР и БДДС, не получишь гарантии того, что финансовая модель, на основе которой делались расчеты, получилась замкнутой и не было допущено ошибок при проведении расчетов.

    Рассчитав ББЛ и получив равенство активов и пассивов, можно сделать вывод о том, что построенная финансовая модель не содержит технических ошибок. Считается, что на практике не обязательно добиваться абсолютного равенства активов и пассивов.

    Если разница будет составлять меньше 1% от валюты баланса, то это считается хорошей точностью финансовой модели бюджетирования, используемой при расчетах.

    В таком случае не стоит тратить время на поиски причин расхождений, а списать данную небольшую ошибку на погрешности расчетов.

    На самом деле любая даже малейшая разница между активами и пассивами говорит о том, что в построенной модели есть ошибка. Если модель составлена правильно, то активы с пассивами должны сходиться с точностью до копейки.

    Комплексный финансовый анализ компании

    Построив ББЛ после расчета БДР и БДДС, компания будет иметь все три финансовых бюджета, а это позволит провести комплексный финансовый анализ не только прошлого, но и будущего финансово- экономического состояния компании.

    Итак, в стандартной системе бюджетирования существует три финансовых бюджета: бюджет движения денежных средств (БДДС), бюджет доходов и расходов (БДР), бюджет по балансовому листу (ББЛ). На многих предприятиях в явном виде составляется только БДДС. БДДС не позволяет оценивать эффективность работы предприятия, отслеживать и контролировать ее динамику.

    Если предприятие в будущем не планирует развиваться и расширять масштабы деятельности, то можно ограничиться бюджетированием движения денежных средств (БДДС) в полном объеме, а бюджетирование доходов и расходов (БДР) и бюджетирование по балансовому листу (ББЛ) использовать в минимальном объеме, например, только для того, чтобы быть уверенными в том, что предприятие прибыльно и имеющиеся активы еще можно будет использовать для генерирования определенной прибыли. Но, тем не менее, при этом нет гарантии того, что у компании не будут расти затраты и накапливаться неэффективно используемые активы и расти обязательства.

    Если же предприятие планирует развиваться и расширять масштабы бизнесов, то для более эффективного управления таким предприятием необходимо использовать бюджетирование в полном объеме.

    Полная система бюджетирования поможет эффективно управлять предприятием за счет результативного планирования и контроля:
  • ликвидности предприятия (БДДС, ББЛ);
  • рентабельности предприятия (БДР);
  • деловой активности предприятия (БДР, ББЛ);
  • финансовой устойчивости предприятия (БДР, ББЛ).

    В завершении необходимо сделать одно примечание, связанное с возможностью использования полного набора инструментов бюджетирования. Из-за сложности бюджетирование по балансовому листу в полном объеме на российских предприятиях используется очень редко.

    В полном объеме используют БДР и БДДС, а также элементы ББЛ. Т.е. делаются попытки планировать и контролировать только отдельные элементы ББЛ: дебиторскую задолженность, запасы, кредиторскую задолженность, кредиты и т.д. Таким компаниям все-таки следует переходить к полному ББЛ.



    Если у Вас возникли какие-то вопросы по данному курсу Вы можете направить их по адресу budgeting@bk.ru. Ответы на Ваши вопросы будут направлены в течение нескольких дней с момента получения.

    Кроме того по адресу budgeting@bk.ru Вы можете направлять свои предложения по улучшению и возможному дальнейшему развитию раздела "Электронные курсы по бюджетированию и управленческому учету".


    Подпишитесь на рассылку новых материалов сайта



  • Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

    + 29 = 32