Электронные курсы > Технология разработки финансовой модели и составления бюджетов > Часть 8. Бюджет доходов и расходов. Бюджет движения денежных средств. Бюджет по балансовому листу

---

Часть 8. Бюджет доходов и расходов. Бюджет движения денежных средств. Бюджет по балансовому листу

В этой части электронного курса "Технология разработки финансовой модели и составления бюджетов" будут рассмотрены примеры модели бюджета доходов и расходов (БДР), бюджета движения денежных средств (БДДС) и бюджета по балансовому листу (ББЛ).

Бюджет доходов и расходов

Вот мы и добрались до первого финансового бюджета. Из названия легко понять, что бюджет доходов и расходов используется для отражения доходов и расходов по компании в целом.

Напомним, что он имеет довольно стандартную форму, то есть если форматы функциональных бюджетов напрямую зависят от специфики бизнеса, то формат бюджета доходов и расходов, как и остальных финансовых бюджетов, не сильно зависит от специфики деятельности компании, поэтому в разных компаниях он имеет примерно один и тот же вид (см. Табл. 21).

Фактически бюджет доходов и расходов служит для отражения доходной части компании и структуры затрат, которые обеспечивают данный доход. Соответственно в бюджете отражается показатели прибыли до и после вычета налога на прибыль.

Также удобно отслеживать прибыль нарастающим итогом от начала года. Еще одним важным показателем можно выделить рентабельность продаж. Он используется для того, чтобы оценить эффективность бизнеса.

Таблица 21. Пример бюджета доходов и расходов (БДР)

Статьи бюджета	год	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Выручка (нетто) от реализации продукции (тыс. руб.)	169 279	9 331	11 648	12 882	17 411	16 943	16 851	13 943	13 697	13 837	13 657	14 395	14 683
Производственные расходы (тыс. руб.)	123 197	7 872	9 406	10 098	13 033	12 463	12 175	10 065	9 705	9 644	9 372	9 678	9 686
Коммерческие расходы (тыс. руб.)	13 074	710	908	830	1 799	1 644	1 603	1 230	1 154	805	782	791	817
Административно-управленческие расходы (тыс. руб. без %)	15 378	1 089	1 089	1 363	1 435	1 435	1 580	1 435	1 472	1 182	1 051	1 051	1 197
Прибыль (убыток) от реализации (тыс. руб.)	17 629	-341	246	590	1 144	1 401	1 493	1 214	1 365	2 206	2 453	2 876	2 982
Проценты к получению
Проценты к уплате	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Доходы от участия в др. организациях
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (тыс. руб.)	17 629	-341	246	590	1 144	1 401	1 493	1 214	1 365	2 206	2 453	2 876	2 982
Прочие внереализационные доходы
Прочие внереализационные расходы
Прибыль (убыток) отчетного периода (тыс. руб.)	17 629	-341	246	590	1 144	1 401	1 493	1 214	1 365	2 206	2 453	2 876	2 982
Налог на прибыль	4 231	0	0	119	275	336	358	291	328	529	589	690	716
Дивиденды
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (тыс. руб.)	13 398	-341	246	471	870	1 065	1 135	923	1 038	1 676	1 864	2 186	2 267
Нераспределенная прибыль (убыток) от начала года (тыс. руб.)	13 398	-341	-95	376	1 246	2 310	3 445	4 368	5 406	7 082	8 946	11 132	13 398
Рентабельность продаж	8%	-4%	2%	4%	5%	6%	7%	7%	8%	12%	14%	15%	15%

Как уже отмечалось при рассмотрении примера бюджета прямых затрат на материалы в рассматриваемой модели считается, что закупочные цены на материалы не меняются в течение периода планирования. Кроме того все материалы закупаются у одних и тех же поставщиков на одних и тех же условиях.

Если же компания закупает материалы у разных поставщиков на разных условиях, то расчет производственной себестоимости будет более сложным.

Расчеты при этом могут производиться следующим образом.

При рассмотрении более сложной модели бюджета прямых затрат на материалов и запасов готовой продукции упоминалась схема ФИФО подсчета себестоимости. Сейчас будет более подробно описана методика подсчета себестоимости.

В чем же заключается схема расчета себестоимости ФИФО – от английского "First In First Out" ("первый пришел, первый ушел"). Допустим в первом месяце компания закупила 120 штук материалов по 100р за штуку. На изготовление продукции ушло 100 штук, а 20 штук осталось в качестве запасов материалов.

Во втором месяце компания закупила еще 100 штук материалов, но уже по цене 120р за штуку. Для обеспечения нужд производства во втором месяце необходимо 100 штук материалов.

Суть схемы ФИФО заключается в том, что во втором месяце материалы, закупленные в первом месяце имеют больший приоритет для обеспечении нужд производства. То есть сначала в производстве используются материалы из запасов первого месяца.

Это значит, что при подсчете себестоимости реализованной продукции, 20 штук материалов из запасов первого месяца будет считаться по стоимости 100р за штуку, остальные 80 – по стоимости 120р за штуку. 20 штук из закупки второго месяца будут учтены как запасы второго месяца по стоимости 120р за штуку.

Для тех, кому русский язык не очень понятен, рассмотрим методику подсчета себестоимости языком математических выражений.

В самом общем виде формула подсчета себестоимости реализованной продукции выглядит следующим образом:



где

– себестоимость реализованной продукции текущего (p-го) месяца,

– себестоимость произведенной продукции текущего (p-го) месяца,

– себестоимость запасов готовой продукции предыдущего (p-го) месяца,

– себестоимость запасов готовой продукции текущего (p-го) месяца.

Эта формула представлена в стоимостных показателях. Честно говоря, логика трудностей понимания не вызывает, в то же время расчет по такой формуле оказывается довольно сложным и, соответственно, является потенциальным источником ошибок при консолидации финансовых бюджетов.

Если подробно расписать каждое из слагаемых, то можно получить более понятную (не столько для понимания, сколько для расчета) формулу:



Не пугайтесь, все не так уж сложно, как кажется на первый взгляд. На самом деле каждое слагаемое представляет из себя простую величину, которая для облегчения методики расчета разложена на множители. Для начала, рассмотрим обозначения, которые встречаются в формуле:

– объем продаж i-го продукта в p-м периоде,

– объем производства i-го продукта в p-м периоде,

– норматив запасов готовой продукции,

– норматив запасов материалов,

– элемент технологической матрицы, показывающий, сколько k-го материала необходимо для производства единицы i-го продукта,

– себестоимость единицы k-го материала в p-ом периоде,

– стоимость труда в p-ом месяце на изготовление единицы i-го продукта.

Теперь рассмотрим каждое слагаемое в отдельности.

Величины в скобках представляют из себя себестоимость единицы i-го продукта в p-ом периоде: .

Произведение объема продаж в (i+1)-ом периоде на норматив запасов готовой продукции есть не что иное, как объем запасов i-го продукта в p-ом месяце: .

Таким образом первые два слагаемых представляют из себя себестоимость запасов готовой продукции (p-1)-го и p-го месяцев: , .

Третье слагаемое есть не что иное, как себестоимость произведенной продукции: .

Последнее слагаемое самое сложное с точки зрения понимания. По сути, оно отражает тот факт, что часть материалов для нужд производства текущего месяца нужно учитывать по стоимости предыдущего месяца, т.к. запасы материалов (а именно о них идет речь) должны учитываться по стоимости того периода, в котором они были сделаны.

То есть, из себестоимости произведенной продукции вычитается стоимость запасов материалов по ценам текущего месяца и прибавляется стоимость запасов материалов по ценам прошлого месяца.

Бюджет движения денежных средств

Бюджет движения денежных средств используется для управления ликвидностью и платежеспособностью компании. В нем отслеживается структура поступлений и выплат, финансовые потоки по компании в целом и остаток денежных средств (см. Табл. 22).

Рассматривать каждую статью нет необходимости, т.к. во-первых, это частный пример БДДС, во-вторых, бюджет имеет более или менее стандартный формат, а в-третьих, большинство из статей мы уже обсудили при рассмотрении функциональных бюджетов.

Отличительной особенностью приведенного бюджета является то, что потребность в кредитовании бизнеса вычисляется автоматически с учетом норматива остатка денежных средств.

Таблица 22. Пример бюджета движения денежных средств

Статьи бюджета				год	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Остаток денежных средств на начало периода				3 995	3 995	1 651	3 328	2 347	2 217	3 249	6 013	8 692	11 449	11 844	12 057	14 233
Поступления денежных средств				193 223	7 303	14 673	13 635	17 286	20 438	20 600	19 269	17 442	14 749	14 494	16 419	16 914
	Поступления от основной деятельности			193 223	7 303	14 673	13 635	17 286	20 438	20 600	19 269	17 442	14 749	14 494	16 419	16 914
		Выручка от реализации продукции в т. ч.:		193 223	7 303	14 673	13 635	17 286	20 438	20 600	19 269	17 442	14 749	14 494	16 419	16 914
			от реализации текущего периода	50 035	3 303	4 058	4 560	4 938	4 306	3 945	2 655	2 243	4 898	4 835	5 096	5 198
			от реализации предыдущих периодов	110 222	4 000	10 505	8 965	10 305	11 270	10 468	9 445	7 056	5 509	9 659	11 323	11 717
		Авансы, полученные от покупателей и заказчиков		0	0	0	0	0	0	0	0	0
	Поступления от инвестиционной деятельности			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
		Поступления от продажи основных средств		0
		Возврат долгосрочных инвестиций		0
		Прочие поступления от инвестиционной деятельности		0
	Поступления от финансовой деятельности			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
		Возврат краткосрочных инвестиций
		Получение краткосрочных кредитов и займов		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
		Размещение дополнительных акций		0
		Прочие поступления		0
Выплаты денежных средств				180 709	9 647	12 996	14 616	17 416	19 405	17 837	16 591	14 684	14 354	14 282	14 243	14 638
	Выплаты по основной деятельности			180 409	9 647	12 996	14 316	17 416	19 405	17 837	16 591	14 684	14 354	14 282	14 243	14 638
		закупка материалов		106 422	4 726	7 954	8 737	10 737	11 781	10 741	9 572	8 560	8 383	8 354	8 390	8 487
		заработная плата		33 282	2 228	2 411	2 597	2 902	3 346	3 254	3 078	2 870	2 934	2 542	2 548	2 572
		Налоги		24 065	1 600	1 403	1 363	1 702	2 344	2 141	2 449	1 871	2 021	2 383	2 276	2 513
			Налог на прибыль	3 715	200	0	0	119	275	336	358	291	328	529	589	690
			НДС	11 193	700	809	702	747	1 178	948	1 103	816	949	1 057	1 031	1 154
			Налог на имущество	574	150	0	0	147	0	0	146	0	0	131	0	0
			Налоги с ФОТ	8 583	550	594	661	689	892	857	842	764	744	665	657	668
		аренда		3 600	250	250	350	350	350	350	350	350	250	250	250	250
			офис	1 200	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100
			склад	1 200	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100
			содержание зданий и сооружений	600	50	50	50	50	50	50	50	50	50	50	50	50
			филиал		0	0	100	100	100	100	100	100
		электричество		1 380	150	140	130	120	110	100	90	80	90	100	130	140
		командировочные расходы		1 523	183	157	110	193	110	110	110	110	110	110	110	110
			коммерческие	120	10	10	10	10	10	10	10	10	10	10	10	10
			АУЗ	1 200	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100
			командировки по инвестиционному проекту		73	47	0	83	0	0	0	0
		транспортные расходы		5 464	260	322	344	573	609	640	597	624	367	362	380	387
			доставка собственным транспортом	3 336	220	271	304	329	287	263	177	150	327	322	340	347
			содержание и ремонт	480	40	40	40	40	40	40	40	40	40	40	40	40
		реклама и продвижение товара		2 543	50	80	495	638	565	320	174	60	50	40	30	40
		маркетинг		880	100	130	90	100	90	80	70	60	50	40	30	40
		содержание и ремонт произв оборудования		480	40	40	40	40	40	40	40	40	40	40	40	40
		АУЗ		480	40	40	40	40	40	40	40	40	40	40	40	40
			канцелярские расходы	120	10	10	10	10	10	10	10	10	10	10	10	10
			расходы на связь	360	30	30	30	30	30	30	30	30	30	30	30	30
		Выплата процентов за кредит		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
		прочие выплаты		290	20	70	20	20	20	20	20	20	20	20	20	20
			прочие общефирменные	110	5	55	5	5	5	5	5	5	5	5	5	5
			накладные	120	10	10	10	10	10	10	10	10	10	10	10	10
			коммерческие	60	5	5	5	5	5	5	5	5	5	5	5	5
	Выплаты по инвестиционной деятельности			300	0	0	300	0	0	0	0	0	0	0	0	0
		Приобретение основных средств		300	0	0	300	0	0	0	0	0
		Приобретение нематериальных активов		0
		Долгосрочные финансовые вложения		0
		Прочие выплаты по инвестиционной деятельности		0
	Выплаты от финансовой деятельности			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
		Погашение кредитов и займов		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
		Краткосрочные финансовые вложения		0
		Выплата девидендов		0
		Прочие выплаты		0
Финансовый поток				12 514	-2 344	1 676	-981	-130	1 033	2 764	2 679	2 757	395	212	2 176	2 276
	по основной деятельности			12 814	-2 344	1 676	-681	-130	1 033	2 764	2 679	2 757	395	212	2 176	2 276
	по инвестиционной деятельности			-300	0	0	-300	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	по финансовой деятельности			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Остаток денежных средств на конец периода				16 509	1 651	3 328	2 347	2 217	3 249	6 013	8 692	11 449	11 844	12 057	14 233	16 509
	финансовый поток без кредитов			12 514	-2 344	1 676	-981	-130	1 033	2 764	2 679	2 757	395	212	2 176	2 276
	первоначальный остаток ДС			16 509	1 651	3 328	2 347	2 217	3 249	6 013	8 692	11 449	11 844	12 057	14 233	16 509
	потребность в финансировании			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	возврат финансирования			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	остаток ДС			16 509	1 651	3 328	2 347	2 217	3 249	6 013	8 692	11 449	11 844	12 057	14 233	16 509
	норматив остатка денежных средств			10

Бюджет по балансовому листу

Честно говоря, бюджетирование по балансовому листу встречается очень редко и в большинстве компаний до бюджетирования активов и пассивов просто не доходят руки.

Мы рассматриваем пример полноценной, замкнутой системы бюджетирования.

В такой системе обязательно должен быть и бюджет по балансовому листу (см. Табл. 23). Выше уже упоминалось, для чего он используется, поэтому обойдемся без повторов.

Таблица 23. Пример бюджета по балансовому листу (ББЛ)

Статьи бюджета					год		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
					на начало	на конец
Активы					47 102	65 047	49 348	50 184	51 330	55 114	55 252	56 313	55 688	56 657	58 354	60 033	62 575	65 047
I. Текущие активы					20 123	40 379	22 576	23 619	24 718	28 718	29 071	30 348	29 940	31 125	33 038	34 932	37 691	40 379
	Денежные средства				3 995	16 509	1 651	3 328	2 347	2 217	3 249	6 013	8 692	11 449	11 844	12 057	14 233	16 509
	Краткосрочные финансовые вложения				0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	Дебиторская задолженность				13 000	19 526	16 757	15 830	17 750	20 920	20 416	19 486	16 627	15 347	16 925	18 546	19 114	19 526
		покупатели и заказчики			13 000	19 526	16 707	15 780	17 345	20 604	20 159	19 443	16 627	15 347	16 925	18 546	19 114	19 526
		авансы выданные					50	50	405	316	257	43	0	0
		прочая дебиторская задолженность, в т.ч.			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
			по НДС		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	Запас материалов				794	1 439	1 383	1 517	1 577	1 766	1 666	1 333	1 218	1 434	1 397	1 439	1 439	1 439
	Готовая продукция				800	877	835	919	975	1 479	1 507	1 339	1 353	877	849	877	877	877
	НДС по приобретенным ценностям				534	1 029	950	1 026	1 069	1 335	1 233	1 177	1 050	1 018	1 023	1 014	1 029	1 029
	Прочие текущие активы				1 000	1 000	1 000	1 000	1 000	1 000	1 000	1 000	1 000	1 000	1 000	1 000	1 000	1 000
II. Постоянные активы					26 979	24 668	26 772	26 565	26 612	26 396	26 180	25 964	25 748	25 532	25 316	25 100	24 884	24 668
	Нематериальные активы				0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	Основные средства				26 979	24 668	26 772	26 565	26 612	26 396	26 180	25 964	25 748	25 532	25 316	25 100	24 884	24 668
		балансовая стоимость			26 979	26 979	26 979	26 979	26 979	26 979	26 979	26 979	26 979	26 979	26 979	26 979	26 979	26 979
		амортизация				207	207	207	207	207	207	207	207	207	207	207	207	207
	Долгосрочные финансовые вложения
	Отложенные налоговые активы				0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	Прочие внеоборотные активы				0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Пассивы					47 102	65 047	49 348	50 184	51 330	55 114	55 252	56 313	55 688	56 657	58 354	60 033	62 575	65 047
III. Заемные средства					6 505	11 052	9 092	9 682	10 357	13 271	12 344	12 271	10 723	10 655	10 676	10 490	10 846	11 052
	Краткосрочные обязательства				6 505	11 052	9 092	9 682	10 357	13 271	12 344	12 271	10 723	10 655	10 676	10 490	10 846	11 052
		Краткосрочные кредиты и займы			305	305	305	305	305	305	305	305	305	305	305	305	305	305
		Кредиторская задолженность			6 200	10 747	8 787	9 377	10 052	12 966	12 039	11 966	10 418	10 350	10 371	10 185	10 541	10 747
			перед поставщиками материалов		3 500	6 744	6 226	6 727	7 010	8 727	8 054	7 687	6 886	6 674	6 708	6 646	6 744	6 744
			задолженность по з/п		1 100	1 287	1 158	1 287	1 340	1 868	1 817	1 802	1 662	1 655	1 280	1 263	1 285	1 287
			задолженность по налогам		1 600	2 717	1 403	1 363	1 702	2 344	2 141	2 449	1 871	2 021	2 383	2 276	2 513	2 717
				по налогу на прибыль	200	716	0	0	119	275	336	358	291	328	529	589	690	716
				по НДС	700	1 186	809	702	747	1 178	948	1 103	816	949	1 057	1 031	1 154	1 186
				по налогу на имущество	150	146	0	0	147	0	0	146	0	0	131	0	0	146
				по налогам с ФОТ	550	669	594	661	689	892	857	842	764	744	665	657	668	669
			авансы полученные		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
			задолженность по %% за кредит		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
			перед поставщиками услуг		0	0	0	0	0	27	27	27	0	0	0	0	0	0
		Прочие текущие обязательства			0	0
	Долгосрочные обязательства				0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
		Долгосрочные кредиты и займы			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
		Прочие долгосрочные обязательства			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
IV. Капитал					40 597	53 995	40 256	40 502	40 973	41 843	42 907	44 042	44 965	46 002	47 679	49 543	51 729	53 995
	Уставный капитал				6 779	6 779	6 779	6 779	6 779	6 779	6 779	6 779	6 779	6 779	6 779	6 779	6 779	6 779
	Прибыль/убыток прошлых лет				33 818	33 818	33 818	33 818	33 818	33 818	33 818	33 818	33 818	33 818	33 818	33 818	33 818	33 818
	Прибыль/убыток текущего года				0	13 398	-341	-95	376	1 246	2 310	3 445	4 368	5 406	7 082	8 946	11 132	13 398
Рентабельность активов					24%
Рентабельность собственного капитала					30%

Отметим, что значения статей ББЛ на начало года – прогнозные, т.к. большинство из них сложно указать точно на момент планирования.

ББЛ содержит много полезной информации о финансово-экономическом положении компании. Если активы компании растут, то нужно понимать, за счет чего они растут и к каким результатам это приведет. Для некоторых компаний важно отслеживать соотношение кредиторской и дебиторской задолженности.

Также с помощью "баланса" можно контролировать рентабельность активов и собственного капитала. В некоторых компаниях этим показателям уделяют мало внимания. Например, в одной компании после расчета показателя рентабельности собственного капитала выяснилось, что было бы выгоднее положить деньги банк, т.к. рентабельность собственного капитала была меньше ставки депозита.

---

Если у Вас возникли какие-то вопросы по данному курсу Вы можете направить их по адресу budgeting@bk.ru. Ответы на Ваши вопросы будут направлены в течение нескольких дней с момента получения. Кроме того по адресу budgeting@bk.ru Вы можете направлять свои предложения по улучшению и возможному дальнейшему развитию раздела "Электронные курсы по бюджетированию и управленческому учету".

---

Ниже представлена форма для подписки на новые материалы сайта (статьи, записи в блоге и опыт), связанные с постановкой системы бюджетирования и управленческого учета. То есть в рассылках будет информация только о новых материалах, аналогичных тому, что размещен на данной странице сайта.

Узнать для чего нужно становиться подписчиком данного сайта

---

---